【风口解读】产品在北美销售渠道竞争力强，大叶股份上半年净利同比预增超2.94倍

7月8日晚间，大叶股份(300879.SZ)发布2024年半年度业绩预告，预计实现归母净利润5000万元-6500万元，同比增长294.2%-412.46%；扣除非经常性损益后的净利润4900万元-6600万元，同比增长172.35%-266.83%。

大叶股份解释称，北美客户2023年去库存顺利、公司产品在北美销售渠道性价比高和竞争力强、公司推出的新产品深受北美终端消费者青睐，从而促使客户需求增加和营业收入有较大幅度的提升。

不过，今年上半年，公司净利高增一大原因或主要由于上年同期基数较低所致。此前2023年上半年，大叶股份实现归母净利润同比下降83.05%至1268.4万元，扣除非经常性损益后的净利润同比下降75.79%至1799.18万元。

大叶股份主要从事割草机、打草机/割灌机、其他动力机械及配件的研发设计、生产制造和销售。

据其2023年财报，公司为客户提供了22个产品种类、近670种规格型号的园林机械，形成较为完整的产品体系。

公司产品以外销为主，主要销往美国、德国、法国、波兰、英国、俄罗斯、澳大利亚、荷兰、比利时、捷克、丹麦、加拿大、意大利、西班牙、瑞典等等全球60多个国家和地区，主要客户包括家得宝、富世华集团、翠丰集团、沃尔玛、安达屋集团、牧田、HECHT、百力通等。

单季度来看，2024年第二季度，大叶股份预计实现归母净利润451.34万元-1951.34万元，扣除非经常性损益后的净利润239.16万元-1939.16万元，同比均扭亏为盈。

值得注意的是，环比来看，公司第二季度净利将出现下滑。其中，归母净利润预计下降57.1%-90.08%，扣除非经常性损益后的净利润下降58.39%-94.87%。

不过，大叶股份在其7月1日投资者关系活动中透露，2024年第二季度接单良好，家得宝2024年1-4月实现毛销售收入约为7130万美元，公司北美市场客户下达的2024年预估单约为1.4亿美元。

财通证券7月5日研报分析指出，公司是境内割草机出口翘楚，通过全球化供应链布局最大程度避免了“双反”政策带来的影响，并通过与百力通合作，形成了关税税率方面优势以及对渠道的高效本土服务能力。公司2021年期成功与家得宝（北美头部零售渠道）达成合作，长期视角下订单增长具备较强驱动。

根据史丹利百得公告与弗若斯特沙利文数据测算，预计至2025年全球OPE市场规模为324亿美元，其中割草机约120亿美元，为核心品类；割草机类目中燃油动力占比66.1%，预计2025年燃油割草机市场规模可达78.4亿美元，2020-2025年CAGR为5%，高基数下市场增量约17亿美元，能够提供较为广阔的发展机会。

(本文数据来源于东方财富choice、公司公告等）

来源：泡财经

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