风吹向核心资产诺安沪深300指数增强超额收益不俗

　　在今年A股“V”型反转的走势中，沪深300指数成为一股不可忽视的力量。据Wind统计，截至6月末，跟踪沪深300的指数基金规模超6400亿元，占到指数基金总规模约18%，排名第一。同时追求超额收益的沪深300指数增强基金也受到越来越多的关注，如诺安沪深300指数增强。

　　沪深300指数之所以会成为“防守反击”窗口期的重要标的，正是因为其独特的代表性。该指数成分股是我国宏观经济发展增速和中国经济高质量发展中的结构性红利的尖子生，是分享优质龙头公司发展成果的有力工具，具备长期投资价值，同时，截止2024年上半年，据wind数据显示沪深300指数以不到6%的上市公司数量，贡献了57.33%的总市值，呈现出典型的大盘风格。

　　据Wind统计，截至6月28日，沪深300指数自2005年上市以来，从初始点位1000点一路攀升至5931点，再来到当前的3400点左右。历经充分调整，指数估值当前已回落至低位区域，吸引力提升。截至6月末，指数市盈率为11.94，处于近五年36%历史分位，同时股息率水平为3.02，处于近五年历史分位的88%，投资性价比突显。

　　在此背景下，采用机器深度学习为主的增强策略，同时积极参与新股申购的诺安沪深300指数增强取得了不俗的超额收益。据托管行复核数据显示，截至2024年3月31日，该基金A份额近一年收益率超越基准3.55%，净值增长率为-8.42%，同期业绩比较基准为-11.97%。分年度来看，从2019年以来至2023年，诺安沪深300指数增强A每年净值增长率均超越业绩基准以及沪深300指数。

　　（数据来源：诺安基金，托管行复核，沪深300指数收益率×95%+一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%，截至2023年12月31日,沪深300数据来源:WIND）

　　诺安沪深300指数增强基金经理为孔宪政，现任诺安基金多资产投资部总经理。他是康奈尔大学应用经济学博士，拥有12年证券从业经验和投资管理经验3.1年（数据截止2023年12月31日），擅长将科技前沿技术应用到金融市场微结构，构建模型获取超额收益。

　　在孔宪政看来，股票市场投资中风险总是酝酿着机遇。他认为，当前的市场环境下沪深300指数具有较高投资价值并对其未来的表现有着乐观的预期。展望未来，孔宪政表示，2023年至2024年初，经济数据一直低于预期，但针对结构性重点方向的信用支持政策不断出台，基本面或将表现出逐步复苏的状态。进入2024年3月以来，CPI、PMI等宏观数据均出现好转迹象。若经济出现持续修复，地产下行幅度收窄，居民边际消费倾向提高，则大盘成长风格有望重新占优，进而改变目前的市场风格。

　　风险提示：诺安沪深300指数增强型证券投资基金风险等级为【R3】，适合风险识别、评估、承受能力被评定为【C3】及以上投资者。具体的产品风险等级请以产品购买时的详细页面展示为准。不同的销售机构采取的评价方法不同，请投资者在购买基金时，按照销售机构的要求完成风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配。

　　市场有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段

　　孔宪政，博士，具有基金从业资格。历任野村证券交易员、白湾基金投资经理、前海开源基金投资部副总监、兴证证券资产管理有限公司投资部投资经理、蜂巢基金管理有限公司基金经理。2021年10月加入诺安基金管理有限公司，现任多资产投资部总经理。2023年2月起任诺安多策略混合型证券投资基金基金经理、诺安双利债券型发起式证券投资基金基金经理、诺安鼎利混合型证券投资基金基金经理、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2023年6月起任诺安沪深300指数增强型证券投资基金及诺安中证500指数增强型证券投资基金基金经理。

　　【诺安沪深300指数增强基金】本基金成立于2018.8.22，由原诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金转型而来。2018.8.22至2023.6.2，梅律吾担任基金经理；2019.3.2至2023.9.5，宋德舜担任基金经理；2023.6.3至今，孔宪政担任基金经理。自2020.10.28起，本基金分设A、C两类份额；自2024年1月30日起，本基金设立D份额。A类2019-2023年净值增长率分别为：40.86%、38.89%、4.36%、-17.97%、-7.62%，同期业绩比较基准收益率分别为：34.21%、25.94%、-4.80%、-20.54%、-10.74%；C类2021-2023年净值增长率分别为：3.97%、-18.30%、-7.98%，同期业绩比较基准收益率分别为：-4.80%、-20.54%、-10.74%。（数据来源：诺安沪深300指数增强型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×95%+一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%）

　　【诺安鼎利混合型证券投资基金】本基金成立于2019.3.28。2019.3.28-2021.11.12，谢志华担任基金经理；2021.4.22-2022.10.14，曲泉儒担任基金经理；2022.11.17-2024.1.19，王海畅担任基金经理；2021.11.13至今，张立担任基金经理；2023.2.21至今，孔宪政担任基金经理，2023.5.20至今，周颖恺担任基金经理。本基金分设A、C两类份额，A类2019-2023年净值增长率分别为：7.58%、8.80%、5.08%、-1.26%、-0.52%；C类2019-2023年净值增长率分别为：6.89%、8.17%、4.45%、-1.85%、-1.11%；同期业绩比较基准收益率分别为：4.75%、7.86%、3.33%、-1.92%、1.50%。（数据来源：诺安鼎利混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×20%+中证综合债指数收益率×80%）

　　【诺安双利债券基金】本基金成立于2012.11.29。2020.3.24-2021.4.22，杨琨担任基金经理；2017.8.30-2022.2.25，裴禹翔担任基金经理；2020.7.10-2022.7.1，夏荣尧担任基金经理；2021.4.22-2022.10.14，曲泉儒担任基金经理；2022.6.17至今，潘飞担任基金经理，2022.11.17至今，王海畅担任基金经理；2023.2.21至今，孔宪政担任基金经理。本基金2019-2023年净值增长率分别为：8.23%、19.63%、8.38%、-4.14%、0.69%，同期业绩比较基准收益率分别为：1.31%、-0.06%、2.10%、0.51%、2.06%。（数据来源：诺安双利债券型发起式证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为中债综合指数(全价)）

　　【诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金】诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金成立于2018.7.11。2018.7.11-2021.11.12，谢志华担任基金经理；2021.11.13-2022.10.14，曲泉儒担任基金经理；2022.7.23至今，王海畅担任基金经理；2023.2.21至今，孔宪政担任基金经理。本基金分设A、C两类基金份额。A类基金份额2019-2023年净值增长率分别为：11.15%、42.40%、18.55%、-15.51%、1.10%；C类基金份额2019-2023年净值增长率分别为：、10.72%、41.55%、17.83%、-16.01%、0.49%；同期业绩比较基准收益率分别为：13.70%、10.31%、2.34%、-4.50%、-0.14%。（数据来源：诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金定期报告；基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×30%+中证综合债指数收益率×70%）

　　【诺安中证500指数增强基金】本基金成立于2019.1.15，由诺安中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金转型而来。2019.1.15至2023.6.2，梅律吾担任基金经理；2019.2.20至2023.3.30，路龙凯担任基金经理；2023.3.21起至今，王海畅担任基金经理；2023.6.3起至今，孔宪政担任基金经理。自2020.10.28起，本基金分设A、C两类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为23.58%、35.01%、15.09%、-19.20%、-7.30%，同期业绩比较基准收益率分别为21.87%、20.01%、14.90%、-19.25%、-6.96%；C类2021-2023年净值增长率分别为14.67%、-19.54%、-7.68%，同期业绩比较基准收益率分别为14.90%、-19.25%、-6.96%。（数据来源：诺安中证500指数增强型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为:中证500指数收益率×95%+一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%）

　　【诺安多策略混合基金】本基金成立于2011.8.9，由“诺安多策略股票型证券投资基金”更名而来。2015.7.14-2022.11.2李玉良担任基金经理；2022.11.03至今，王海畅担任基金经理；2023.2.21至今，孔宪政担任基金经理。本基金2019-2023年净值增长率分别为：31.27%、29.59%、2.13%、-24.36%、5.52%，同期业绩比较基准收益率分别为：27.79%、21.45%、-2.62%、-15.64%、-7.65%。（数据来源：诺安多策略混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为沪深300指数×75%+上证国债指数×25%）

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