财税巨头百望股份通过港交所聆讯，2023年助贷收入占比下滑

营销代理供应商多达666家

6月26日，港交所官网显示，财税巨头百望股份有限公司（下称“百望股份”）通过港交所聆讯，或将很快在香港主板挂牌上市。

今年2月份，百望股份向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市，这是继其于2023年6月28日递表失效之后的再一次申请。

然而近几年，百望股份业绩表现并不可观，2021年至2023年，百望股份净亏损分别为1.98亿元、1.12亿元、3.05亿元，在2023年同比下滑172.32%。

百望股份在招股书中表示，主要有三个原因导致集团毛利率的下降，分别是员工成本增加、以股份为基础的付款开支增加以及数字精准营销服务的利润率下降。

海右财经在查阅招股书后发现，百望股份所提到的数字精准营销服务为其助贷业务中的一部分。而该业务利润率下降的原因，主要为向流量方支付的转介费增加。

招股书显示，百望股份2023年以数据驱动的分析服务收益为3.52亿元，占总收益比重从50.1%降至49.4%，虽然占比有所下降，但仍与该公司核心业务财税服务收入势均力敌，在报告期内，该公司财税相关业务收入比重合计为50.2%。

数据驱动的分析服务主要向客户提供精准数字营销服务以及风险管理服务，根据招股书信息的解释，该项服务主要为百望股份向用户推荐金融产品、为金融机构匹配用户的助贷业务。

精准数字营销主要指向客户推荐金融产品，主要是与小微企业融资有关的信贷融资及贷款。2023年，该业务实现收入2.1亿元，占总收入比重为29.5%。

海右财经发现，在向金融机构推荐用户的流程中，营销代理成为这一业务必不可少的重要部分。

百望股份通过大量营销代理来获客， 2021年至2023年，百望股份合作的营销代理商数量分别为299家、511家、666家，增长迅速。

报告期内向营销代理支付的转介费为1.93亿元，同比增长25.92%，占该业务收入的比重为91.9%，占同期销售成本的44.9%。

2023年，精准数字营销服务的毛利为0.14亿元，毛利率仅为7%，较2022年下降1.4个百分点。

风险管理服务2023年实现收益1.42亿元，占总收益比重为19.9%，毛利为1.1亿元，毛利率高达77.2%。

该业务的内容主要包括企业经营报告服务、用户分析服务、风险分析服务等。

三项业务分别指帮助金融机构了解用户的业务表现及经营情况、向金融机构推荐潜在用户、帮助金融机构优化风控模式及风险管理。

百望股份最初是从电子发票平台起家，目前仍为其核心业务组成部分。

根据弗若斯特沙利文报告，按2023年的收入计算，百望股份在中国云端财税相关交易数字化市场排名第一，所占市场份额为7.1%。

2023年财税相关业务收益合计为3.57亿元，占总收益比重为50.2%，不过，2020年至2021年，财税相关业务合计占总收益比重为76%、 58.8%，下滑趋势较为明显。

百望股份自成立以来获得了阿里巴巴、复星国际等的投资，在目前的股东架构中，陈杰持股27.10%，并通过作为GP控制宁波修安、天津多盈(员工激励平台)分别持股9.23%、6.89%，合共控制约43.22%的投票权。

持股5%以上的股东包括阿里巴巴（持股11.87%）、旋极信息（持股9.91%）、复星国际（间接合计持股5.31%）。

来源：海右财经

作者：大余

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