ESG主题基金业绩大分化泰信基金黄潜轶肩挑两基垫底

《电鳗财经》文/高伟

ESG基金，因为其“绿色”特征被市场追捧，这是个庞大的团体，大约有7081只基金。今年以来，在市场的大幅波动下，ESG基金表现出较强的抗跌性，与此同时，也出现了较大的业绩分化。

《电鳗财经》注意到，泰信基金旗下，由黄潜轶管理的两只ESG基金，年内均以超过30%的亏损在同类基金中垫底。

首尾相差63.68个百分点

据WIND资讯统计，截至6月25日，上证指数年内累计下跌0.84%，深证成指同类累计下跌7.08%，创业板指则下跌10.12%。而同期，7081只基金只有业绩数据的ESG主题基金平均回报率为-3.72%。其整体抗跌性比较显著。

ESG，是环境(Environmental)、社会责任(Social)、公司治理(Governance)的缩写，是提倡责任投资和弘扬可持续发展的新兴投资方式。所谓ESG主题基金，简单来说就是基金经理在投资时，将上述三个最重要的因子纳入投资分析，来评估企业运营的可持续性和社会影响，旨在获得长期稳定的超额收益。报告统计显示，相比普通基金，ESG基金在收益方面具有优势。整体而言，浅绿基金收益率高于深绿基金，二者的平均收益整体上要高于非绿色基金。从时间期限来看，绿色基金比非绿色基金12个月的收益率高5%左右，两年期收益率高6%左右，三年期收益率高出7%左右。ESG主题基金的目的在于选出真正高质量可持续发展的公司，收获长期可持续价值，关注要点在于ESG因素对降低风险与超额收益的影响。这种投资方式旨在促进责任投资和弘扬可持续发展，通过评估企业运营的可持续性和社会影响，以期获得长期稳定的超额收益。

不过，今年以来，ESG主题基金分化很大，最牛基金是华夏中证沪深港黄金产业股票ETF，年内回报率达28.40%;永赢股息优选A、永赢股息优选C紧随其后，年内回报率也达到28.27%、28.16%。而在榜单的末端，泰信现代服务业以-35.28%回报率处于倒数第一;同门基金泰信发展主题则以-34.09%的回报率位居倒数第二。

也就是说，ESG主题基金首尾相差搞到63.68个百分点。

黄潜轶该怎么办

ESG主题基金的投资标的较为优良，当上市公司面对自身或市场系统性危机时，有足够社会责任的公司往往能更好抵御信任危机，这反映在股票长期回报上则更加稳定、能具备战胜市场的可能。不过，对于泰信基金旗下的黄潜轶来说，似乎对ESG的投资有所偏差。目前年内排名倒数第一和倒数第二的泰信现代服务业、泰信发展主题，均由黄潜轶一人管理。

具体来看，泰信现代服务业成立于2013年2月7日，至今已经11年多了，但其截至今年一季度末的规模仅0.68亿元。在一季报中，该基金称：“报告期内，本基金适当规避了系统性风险，在风险解除后维持高仓位运作，结构上阶段性配置了防御性板块，但整体维持估值相对低估、基本面有望触底的行业及公司的配置。”

泰信发展主题成立于2010年12月15日，至今更是有着13年半的“基龄”，但是截至今年一季度末，该基金规模更是仅有0.36亿元。在一季报中，该基金的分析与泰信现代服务业完全一致。并且，该基金于 2024 年 1 月 30 日至 2024 年 3 月 29 日有连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。换句话说，泰信发展主题有随时清盘的可能。

这两只基金的大幅亏损，让人们的目光集中在黄潜轶身上。

据天天基金网数据，黄潜轶累计任职时间3年又145天，现任基金资产规模1.04亿(2只基金)。截至6月29日晚，虽然市场反弹给了两只基金上涨的机会，且两只基金也分别实现了不同程度的净值上涨，但在其任期内，泰信现代服务业、泰信发展主题回报率仍然低至为-54.97%、-69.96%，可谓“冰冻三尺非一日之寒”。

作为两只ESG主题基金，今年一季度的第一大重仓股均为天齐锂业，但截至6月25日，该股今年以来大幅下跌45%;中矿资源也跻身两只基金的前三大重仓股，同期下跌27.9%。

黄潜轶打破了人们对ESG主题基金的业绩“稳定”印象。黄潜轶管理的两只基金真的适当规避了系统性风险?

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